कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो

बीटा गुणांक का उपयोग करने के लाभ

If the risk - free return (Rf) is 6%, Beta value (β) is 1.5 and m

The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is developed by Sharpe, Linter, and Mossin. The CAPM describes the relationship between risk and expected return, and serves as a model for the pricing of risky securities. CAPM says that the expected return of a security or a portfolio equals the rate on a risk-free security plus a risk premium. If this expected return does not meet or beat the required return then the investment should not be undertaken.

The main insights of CAPM are :

1. Investors need to be rewarded for systematic risk (β) only because unsystematic risk can be कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो reduced to zero through diversification of the investment portfolio.
2. A security’s systematic risk is measured by beta value.
3. The required rate of return on a कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो security depends on the riskless rate of interest the market risk premium and the security’s beta value.

बीटा गुणांक क्या है?

बीटा गुणांक एक संवेदनशीलता या समग्र बाजार में आंदोलनों के लिए एक सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के सहसंबंध का एक उपाय है। हम समग्र बाजार के रिटर्न के लिए एक व्यक्तिगत सुरक्षा / पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना करके जोखिम के सांख्यिकीय माप को प्राप्त कर सकते हैं कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो और बाजार के लिए जिम्मेदार होने वाले जोखिम के अनुपात की पहचान कर सकते हैं।
सिस्टेमैटिक बनाम अनसिस्टमेटिक रिस्क

हम “स्टॉक-विशिष्ट” जोखिम के रूप में “सामान्य-बाजार” जोखिम के रूप में व्यवस्थित जोखिम के बारे में सोच सकते हैं। यदि हम किसी पोर्टफोलियो में केवल एक स्टॉक रखते हैं, तो S & P 500 जैसे प्रमुख स्टॉक इंडेक्स द्वारा परिलक्षित होने पर समग्र बाजार के औसत लाभ या हानि की तुलना में उस स्टॉक की वापसी में कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो बेतहाशा अंतर हो सकता है। पोर्टफोलियो, पोर्टफोलियो कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो का रिटर्न धीरे-धीरे समग्र बाजार के रिटर्न से अधिक निकटता से शुरू होगा। जैसे ही हम अपने स्टॉक के पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, “स्टॉक-विशिष्ट” सिस्टमेटिक जोखिम कम हो जाता है।

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