हेजिंग रणनीतियाँ

बचाव अनुपात = बचाव मूल्य / कुल स्थिति मूल्य

हेज अनुपात क्या है?

बचाव अनुपात एक गणना को संदर्भित करता है जो एक बचाव स्थिति के मूल्य की तुलना समग्र स्थिति के आकार से करता है। एक बचाव अनुपात अर्जित या बेचे गए वायदा अनुबंधों के मूल्य की तुलना नकद वस्तु के मूल्य से करता है जिसे हेज किया जा रहा है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स निवेश वाहन हैं जो निवेशकों को भविष्य की तारीख में किसी भौतिक वस्तु की कीमत में लॉक करने की अनुमति देते हैं।

यदि बचाव अनुपात 1 हेजिंग रणनीतियाँ या 100 प्रतिशत है, तो खुली स्थिति को पूरी तरह से हेज किया गया है। दूसरी ओर, 0 या 0% का हेज अनुपात इंगित करता है कि खुली स्थिति को किसी भी रूप में हेज नहीं किया गया है। जोखिम प्रबंधन के लिए बचाव अनुपात को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको यह निर्धारित करने में सक्षम बनाता है कि आपके हेजिंग साधन में कितनी गति आपकी संपत्ति या ऋण मूल्य में परिवर्तन का प्रतिकार करेगी।

हेज अनुपात कैसे काम करता है?

बचाव अनुपात आमतौर पर जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में नियोजित होते हैं, क्योंकि वे जोखिम के स्तर को समझने में आपकी सहायता कर सकते हैं जो आपकेवित्तीय संपत्ति के संपर्क में हैं। इसके अलावा, बचाव अनुपात निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों को बेहतर निवेश चयन करने में मदद कर सकता है क्योंकि वे किसी परिसंपत्ति के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए उपयुक्त हैं।

मान लें कि आपके पास 10 हैं,000 विदेशी इक्विटी में INR और मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं। इस स्थिति में नुकसान से बचाव के लिए, आप एक हेज में प्रवेश कर सकते हैं, हेजिंग रणनीतियाँ जिसे विदेशी इक्विटी निवेश के लिए एक ऑफसेट स्थान लेने के लिए कई रणनीतियों का उपयोग करके बनाया जा सकता है।

आपका हेजिंग अनुपात 0.5 (5,000 / 10,000) है यदि आप 5,000 आईएनआर इक्विटी को मुद्रा निवेश के साथ हेज करते हैं। इसका मतलब है कि आपका विदेशी इक्विटी निवेश 50% तक मुद्रा जोखिम से सुरक्षित है।

हेजिंग रणनीतियाँ

लघु हेजेज

जब वायदा या कमोडिटी को हेज करने के लिए एक अस्थायी स्थिति ली जाती है, तो इसे शॉर्ट हेज कहा जाता है। जब एकइन्वेस्टर भविष्य की संपत्ति की बिक्री की भविष्यवाणी करता है या वायदा की कीमत गिरने की संभावना है, वे आम तौर पर एक छोटी हेज का उपयोग करेंगे।

लांग हेजेज

जब फ्यूचर्स या कमोडिटी को हेज करने के लिए लॉन्ग पोजीशन ली जाती है, तो इसे लॉन्ग हेज कहा जाता है। जब कोई निवेशक भविष्य की संपत्ति की खरीद का अनुमान लगाता है या वायदा की कीमत बढ़ने की संभावना है, तो वे आम तौर पर एक लंबी हेज का उपयोग करेंगे।

हेजिंग के प्रकार

स्टेटिक हेज

एक स्थिर बचाव वह है जिसमें हेजिंग स्थिति या हेजिंग अनुबंधों की संख्या खरीदी और बेची नहीं जाती है, यानी हेजिंग उपकरण के मूल्य आंदोलन की परवाह किए बिना, हेज अवधि के दौरान संशोधित नहीं किया जाता है।

गतिशील हेज

जब हेजिंग अनुबंधों की बढ़ती संख्या को पूरे हेज में खरीदा और बेचा जाता है, तो बचाव अनुपात प्रभावित होता है और लक्ष्य बचाव अनुपात के करीब लाया जाता है।

हेज अनुपात की गणना

हेज अनुपात सूत्र यहां दिया गया है:

बचाव अनुपात = बचाव मूल्य / कुल स्थिति मूल्य

इष्टतम बचाव अनुपात फॉर्मूला को समझना

आइए अब सबसे अच्छा हेजिंग अनुपात देखें, जब आप इसकी गणना करने के तरीके के बारे में थोड़ा और जानते हैं (इसे न्यूनतम-विचरण बचाव अनुपात के रूप में भी जाना जाता है)। इष्टतम बचाव अनुपात एक जोखिम प्रबंधन अनुपात है जो हेजिंग उपकरण के प्रतिशत या आपके पोर्टफोलियो के उस हिस्से को निर्धारित करने में सहायता करता है जिसे बचाव किया जाना चाहिए। दूसरे तरीके से, बचाव अनुपात आपको आपकी वर्तमान स्थिति के बारे में सूचित करता है, लेकिन इष्टतम बचाव अनुपात आपको आपकी वांछित स्थिति के बारे में बताता है।

सबसे अच्छा हेजिंग अनुपात सूत्र निम्नलिखित है:

• = आपके भविष्य के मूल्य और हाजिर मूल्य में परिवर्तन का यह सहसंबंध गुणांक के रूप में है।
• s = हाजिर मूल्य में परिवर्तनमानक विचलन (एस)
• f = वायदा मूल्य मानक विचलन में परिवर्तन (च)

हेज अनुपात अनुप्रयोग

निवेश और वित्त के क्षेत्र में, बचाव अनुपात में विभिन्न प्रकार के अनुप्रयोग हैं:

एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में प्रयुक्त: अनुपात एक सांख्यिकीय उपाय है जिसका उपयोग किसी स्थिति की स्थापना करते समय एक निवेशक के जोखिम की डिग्री का आकलन करने के लिए किया जाता है।

दिशानिर्देश के रूप में साबित होता है: यह निवेशकों को सूचित करने में मदद करता हैनिवेश एक गाइड के रूप में सेवा करके चयन। यह एक निवेश दिशानिर्देश के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और सूचित निर्णय लेने में सहायता कर सकता है क्योंकि यह एक विशिष्ट स्थिति विकसित करने के लिए जोखिम जोखिम को इंगित करता है।

जोखिम शमन तकनीक के रूप में उपयोग किया जाता है: बचाव अनुपात एक आवश्यक जोखिम न्यूनीकरण उपकरण हैं क्योंकि वे जोखिम जोखिम के स्तर को निर्धारित करने में सहायता करते हैं।

प्राकृतिक बचाव

प्राकृतिक बचाव अर्थ की प्रक्रिया को संदर्भित करता हैनिवेश उन संपत्तियों में जिनका नकारात्मक सहसंबंध है। इससे निवेशकों को वित्तीय जोखिम कम करने में मदद मिलती है। यदि एक मुद्रा का मूल्य गिरता है, तो दूसरी मुद्रा मदद करेगीइन्वेस्टर उनके नुकसान की वसूली। दूसरे शब्दों में, एक मुद्रा में नकारात्मक प्रवृत्ति को दूसरी मुद्रा में सकारात्मक प्रवृत्ति द्वारा संतुलित किया जाएगा।

शुरुआती लोगों के लिए प्राकृतिक हेजिंग का अभ्यास करना आसान है क्योंकि यह एक सरल और लागत प्रभावी प्रक्रिया है। इसमें कोई कॉम्प्लेक्स शामिल नहीं हैतकनीकी विश्लेषण या वित्तीय उत्पाद। वास्तव में, इसे जोखिम विविधीकरण प्रक्रिया के रूप में देखा जाता है जो लोगों को जोखिमों को कम करने के लिए विभिन्न निवेश साधनों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती है।

प्राकृतिक बचाव रणनीति को तोड़ना

उदाहरण के लिए, एक मुद्रा व्यापारी जिसने यूरो में निवेश किया है, वह अमेरिकी डॉलर में निवेश करके अपने मुद्रा जोखिम को कम कर सकता है। यदि यूरो का मूल्य कम हो जाता है, तो उनके नुकसान की भरपाई अमेरिकी डॉलर की सराहना से की जाएगी। दूसरे शब्दों में, एक प्राकृतिक बचाव एक निवेश रणनीति है जो नकारात्मक सहसंबंध साझा करने हेजिंग रणनीतियाँ वाले परिसंपत्ति वर्गों पर केंद्रित है। यह निवेशक या कंपनी को उन संपत्तियों में निवेश करने के हेजिंग रणनीतियाँ लिए प्रोत्साहित करता है जिनका प्रदर्शन विपरीत प्रदर्शन का इतिहास है। यह विशेष रूप से जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए किया जाता है।

इस रणनीति का लक्ष्य निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाकर सर्वोत्तम रिटर्न प्राप्त करना है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक दो कंपनियों से शेयर खरीद सकता है जिनका नकारात्मक सहसंबंध है। यदि एक कंपनी खराब प्रदर्शन करती है, तो निवेशक का जोखिम होगाओफ़्सेट रिटर्न से वे दूसरी कंपनी की प्रगति से कमाते हैं। जबकि एक प्राकृतिक हेजिंग रणनीति आपके निवेश जोखिम को काफी हद तक कम करने में मदद कर सकती है, यह तकनीक लचीली नहीं है।

क्या यह काम करता है?

प्राकृतिक हेजिंग का एक प्रमुख लाभ यह है कि यह व्युत्पन्न और अन्य जटिल वित्तीय साधनों से जुड़ा नहीं है। बेशक, इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशक अपने संसाधनों को वायदा और विकल्पों में आवंटित नहीं कर सकते हैं। आप प्राकृतिक हेजिंग रणनीति के पूरक के लिए व्युत्पन्न चुन सकते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, प्राकृतिक हेजिंग हमेशा एक व्यवहार्य समाधान नहीं होता है। यह पूरी तरह से निवेश जोखिमों को समाप्त नहीं करता है। हालांकि, विशेषज्ञों का मानना है कि प्राकृतिक हेजिंग आपके निवेश से जुड़े जोखिम के एक बड़े हिस्से को कम करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है।

प्राकृतिक हेजिंग का सबसे आम उपयोग मुद्रा विनिमय उद्योग में होता है। उदाहरण के लिए, यदिउत्पादन और कर्मचारी सभी एक देश में हैं, तो ब्रांड इसे प्राप्त करने का निर्णय ले सकता हैकच्चा माल और अन्य विनिर्माण इनपुट अपने अंतिम ग्राहकों की मुद्रा में। एक अन्य उदाहरण राजकोष हैबांड और स्टॉक की कीमत। दोनों एक नकारात्मक सहसंबंध साझा करते हैं, जिससे स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव बांड का बचाव होता है।

मूल रूप से, जब बॉन्ड अंडरपरफॉर्म कर रहे होते हैं तो स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करते हैं। उत्तरार्द्ध को सबसे सुरक्षित संपत्ति के रूप में देखा जाता है जबकि स्टॉक की कीमत अक्सर आक्रामक संपत्ति से जुड़ी होती है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक और बॉन्ड का नकारात्मक संबंध होता है, हालांकि, ऐसा हमेशा नहीं हो सकता है। एक मौका है कि स्टॉक और बॉन्ड दोनों मिलकर चल सकते हैं। यदि ऐसा होता है, तो प्राकृतिक हेजिंग रणनीति होगीविफल.

आम डेल्टा हेजिंग रणनीतियों क्या हैं? | इन्वेस्टोपेडिया

डेल्टा समझाया हेजिंग | विकल्प ट्रेडिंग सबक (दिसंबर 2022)

विषयसूची:

डेल्टा शब्द का अर्थ उस विकल्प की कीमत में इसी परिवर्तन की तुलना में अंतर्निहित स्टॉक या विनिमय-व्यापारित फंड (ईटीएफ) की कीमत में परिवर्तन को दर्शाता है। डेल्टा हेजिंग स्ट्रैटेजी स्टॉक या ऑप्शंस में स्थिति के दिशात्मक जोखिम को कम करना चाहते हैं।

डेल्टा हेजिंग का सबसे बुनियादी प्रकार एक निवेशक को शामिल करता है जो विकल्प खरीदता है या बेचता है, और फिर शेयर या ईटीएफ शेयरों की समान मात्रा की खरीद या बेचकर डेल्टा जोखिम को ऑफसेट करता है। निवेशक डेल्टा हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करके विकल्प या अंतर्निहित स्टॉक में चलने के अपने जोखिम को ऑफसेट करना चाह सकते हैं। अधिक उन्नत विकल्प रणनीतियों डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीतियों के उपयोग के माध्यम से अस्थिरता व्यापार करना चाहते हैं।

डेल्टा जोखिम को ऑफसेट करना

मान लें कि एसपीआई, एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाला ईटीएफ, 205 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। एक निवेशक $ 208 की स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदता है उस कॉल विकल्प के लिए डेल्टा ताकत मान लीजिए 0. 4. प्रत्येक विकल्प अंतर्निहित स्टॉक या ईटीएफ के 100 शेयरों के समतुल्य है। कॉल हेजिंग रणनीतियाँ विकल्प के डेल्टा ऑफसेट करने के लिए निवेशक SPY के 40 शेयरों को बेच सकता है। यदि स्पाइ की कीमत नीचे जाती है, तो निवेशक बेचा शेयरों द्वारा संरक्षित होता है। निवेशक की एक डेल्टा तटस्थ स्थिति है जो स्पाइ की कीमत में मामूली बदलावों से प्रभावित नहीं है।

संपूर्ण स्थिति का डेल्टा अंतर्निहित स्टॉक या ईटीएफ परिवर्तनों की कीमत के रूप में बदलाव करता है यदि निवेशक डेल्टा तटस्थ स्थिति को बनाए रखना चाहता है, तो उसे नियमित आधार पर स्थिति को समायोजित करना होगा। ऐसा करने का नुकसान कमीशन और लागत है जो अंततः रणनीति की लाभप्रदता को प्रभावित करती है।

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सीखें कि उद्योग क्या विकल्प के लिए डेल्टा हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं, और समझ कैसे डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीतियों जोखिम को प्रबंधित करने के लिए काम करते हैं।

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